農林牧漁飼料股成行業風向標

華牧偉業

　　隨著13日4只基金的同時成立，證券投資基金數量一舉突破1000大關，邁入“千基”時代。由此可見，基金在投資市場占據了市場A股舉足輕重的地位，基金的投資方向也就成為投資者參考的一個指標，成為了市場的風向標。
　　《證券日報》市場研究中心和同花順（300033,股吧）數IFIND據統計顯示，基金一季度持有農林牧漁行業49只個股，占行業內公司總數比為59.04%,本期持農業股市值為124.74億元，占行業流通股比例為0.99%,比2011年末占流通A股比例增加了0.719%,成為基金投資行業占流通A股比例增加比較大的行業，總排名第5位。
　　截止到6月15日，從基金持有的49只股票市場表現來看，本月上漲的股票有15只，占基金持有股票的31%.其中，漲幅超過2%的股票有7家，分別為荃銀高科（8.53%）、正邦科技（5.7%）、民和股份（5.19%）、大北農（5%）、大禹節水（2.94%）、天康生物（2.27%）。
　　從周五的資金流向看，大單資金主動買入基金持有的農林牧漁股票有35家，占基金持有股票的71.43%,流入資金總和為1.46億元。其中，主動買入大單金額超過400萬元的公司有隆平高科（5694.65萬元）、正邦科技（1511.69萬元）、雛鷹農牧（714.88萬元）、大北農（679.68萬元）、順鑫農業（567.74萬元）、好當家（494.98萬元）、大禹節水（475.12萬元）、中牧股份（409.04萬元）、中糧屯河（401.62萬元）。
　　從最新的估值看，農林牧漁股票小于20倍動態市盈率的股票有康達爾（5.86倍）、新希望（10.11倍）、中牧股份（15.21倍）、中糧生化（16.64倍）、益生股份（17.15倍）、高金食品（18.44倍）、雛鷹農牧（19.83倍）。
　　對于農林牧漁走勢，中信證券認為，以畜禽為代表的農產品價格周期性下跌，對行業盈利能力的負面影響已經凸顯，而周期性下跌的總體走勢并未結束，相關上市公司業績壓力仍然較大。但由于2012年4、5月以來部分板塊跌幅較多，短期存在反彈的可能。總體而言，相對看好種業和飼料板塊優質龍頭股。
　　華泰聯合證券在最新的報告中也指出，農業股下半年難有整體性行情。首推成長確定性高的飼料板塊。首先，飼料板塊一季度增長較快，行業基本面仍然景氣。目前生豬存欄量仍然較高，預計飼料行業景氣將延續到三季度。其次，目前畜牧業處于行業劇烈變革中，集中度快速提升，產業鏈開始整合。飼料則作為行業整合的平臺，龍頭企業已經開始向全產業鏈延伸，或者以飼料為載體，向客戶提供全產業鏈的服務。因此飼料企業的價值不局限于產品，更要包括產業鏈整合帶來的巨大附加值。再次，從公司層面上看，至少中報預增確定增長40%以上。下半年行業景氣回落時，優秀的企業向下彈性小，能夠穿越周期確定性增長，將與一般企業拉開差距。因此，推薦新希望、大北農和海大集團。
　　最后，華泰聯合證券表示，農業板塊之前的投資主線是養殖和飼料。隨著現階段養殖價格的回落，養殖將面臨中期向下的趨勢，下半年農業板塊整體不樂觀，投資主線將愈加不清晰。在此背景下，更傾向于業績增長確定性強的公司，因此飼料行業仍是首選。個股標的：新希望、大北農、海大集團、獐子島。
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